{"id":738,"date":"2015-06-23T14:53:00","date_gmt":"2015-06-23T14:53:00","guid":{"rendered":"http:\/\/progresomicrofinanzas.org\/?p=738"},"modified":"2017-12-05T10:57:25","modified_gmt":"2017-12-05T10:57:25","slug":"hacia-una-regulacion-de-las-microfinanzas-propia-robusta-e-inclusiva","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.fundacionmicrofinanzasbbva.org\/revistaprogreso\/hacia-una-regulacion-de-las-microfinanzas-propia-robusta-e-inclusiva\/","title":{"rendered":"Hacia una regulaci\u00f3n de las microfinanzas propia, robusta e inclusiva"},"content":{"rendered":"
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Los pa\u00edses en v\u00edas de desarrollo tenemos la necesidad de fomentar la capacidad productiva y emprendedora de nuestros ciudadanos para as\u00ed reducir los \u00edndices de pobreza. Desde principios del siglo pasado las microfinanzas han constituido el principal veh\u00edculo canalizador de recursos financieros para la poblaci\u00f3n excluida de las finanzas formales: los empresarios que manejan microempresas.<\/p>\n

En Am\u00e9rica Latina y en el Caribe las microfinanzas constituyen el canal de intermediaci\u00f3n m\u00e1s eficaz y sostenible en la lucha contra la pobreza\u00b9. No obstante, si queremos continuar combatiendo la pobreza a trav\u00e9s del desarrollo econ\u00f3mico impulsado por las microfinanzas, necesitamos un entorno regulatorio, supervisor y competitivo que facilite el crecimiento responsable de las entidades que se dedican a atender la actividad productiva de las poblaciones excluidas.<\/p>\n

La regulaci\u00f3n de un sector econ\u00f3mico s\u00f3lo es \u00fatil si responde a las particularidades de dicho sector. Cada industria y cada segmento de mercado pueden presentar particularidades que requieran respuestas regulatorias \u201chechas a la medida\u201d. Si la regulaci\u00f3n se aplica de manera uniforme a todos los sectores y segmentos, aqu\u00e9lla puede terminar siendo excesiva para algunas actividades y deficiente para otras.<\/p>\n

La industria financiera es compleja, por lo que requiere regulaciones diferenciadas en funci\u00f3n del tipo de servicios financieros prestados. La banca comercial y la banca de inversi\u00f3n, por ejemplo, no son equiparables en la medida en que la primera toma dep\u00f3sitos del p\u00fablico y la segunda no. Por tanto, aun cuando existen razones para regular la banca de inversi\u00f3n\u00b2, los requerimientos de capital, de provisiones y de reservas no pueden ser iguales a los que se aplican a la banca comercial.<\/p>\n

La actividad microfinanciera provee financiamiento en cantidades limitadas a personas de bajos ingresos o a peque\u00f1os emprendedores. El sector en el que se desarrollan las microfinanzas es muy particular. Por tal raz\u00f3n, la actividad microfinanciera tambi\u00e9n lo es.<\/p>\n

Los microcr\u00e9ditos constituyen el elemento central de la actividad microfinanciera. Los microcr\u00e9ditos est\u00e1n dirigidos a personas de bajos ingresos (sea porque desarrollan actividades en el sector informal o porque se encuentran subempleadas) y a peque\u00f1os emprendedores. Generalmente, los clientes de las entidades microfinancieras est\u00e1n concentrados en determinadas zonas geogr\u00e1ficas (zonas rurales o en v\u00edas de desarrollo) o en determinados segmentos sociales (los m\u00e1s desfavorecidos). Por su ubicaci\u00f3n geogr\u00e1fica, sus caracter\u00edsticas sociales o la dimensi\u00f3n de su negocio, suelen tener dificultades de acceso al financiamiento de la banca comercial. Los microcr\u00e9ditos involucran montos bajos, con plazos de repago relativamente cortos, y sin colaterales l\u00edquidos.<\/p>\n

El an\u00e1lisis de riesgo crediticio suele ser complejo y descentralizado, pues muchos de los clientes de las entidades microfinancieras habitan en zonas rurales o periurbanas, no poseen ingresos documentados, o carecen de antecedentes crediticios formales. Por esta raz\u00f3n, el an\u00e1lisis de riesgo crediticio se sustenta principalmente en la labor efectuada por el representante comercial, quien visita las casas o negocios de los clientes, y los ayuda a preparar la documentaci\u00f3n que les permita acceder a los microcr\u00e9ditos.<\/p>\n

La regulaci\u00f3n y supervisi\u00f3n de las entidades microfinancieras requiere un conocimiento profundo del modelo de negocio que dichas entidades emplean. As\u00ed lo ha reconocido expl\u00edcitamente el Microfinance Workstream del Comit\u00e9 de Basilea de Supervisi\u00f3n Bancaria\u00b3. Si los reguladores no desarrollan ese conocimiento, sus pol\u00edticas regulatorias, basadas en el modelo de negocios de la banca tradicional, pueden imponer costos excesivos a la actividad microfinanciera, desalentado la inversi\u00f3n en este sector financiero.<\/p>\n

En t\u00e9rminos generales, se considera que existen ciertos aspectos de la regulaci\u00f3n de la industria financiera que requieren una aproximaci\u00f3n particular y espec\u00edfica en el caso de las entidades que realizan microfinanzas. Estos aspectos est\u00e1n vinculados con los requerimientos de capital, de liquidez, riesgo de cr\u00e9dito, riesgo operacional, provisiones y las reservas.<\/p>\n

De todos estos aspectos, quiz\u00e1s los m\u00e1s relevantes son los relacionados al riesgo de cr\u00e9dito y al riesgo operacional.<\/p>\n

En la actividad microfinanciera, el perfil de los clientes, el dise\u00f1o de los productos, la metodolog\u00eda para colocar cr\u00e9ditos y, en general, el propio modelo de negocios determinan la existencia de riesgos particulares. Por lo tanto, el regulador requiere entender estas particularidades y manejar herramientas de identificaci\u00f3n y cuantificaci\u00f3n de los riesgos espec\u00edficos de las microfinanzas, los cuales son diferentes a los que se emplea en el mundo de la banca comercial. Por ejemplo, si bien es necesario que el regulador requiera a las entidades microfinancieras pol\u00edticas crediticias escritas, \u00e9stas deben tener cierta flexibilidad para responder a la realidad de los segmentos de mercado atendidos por dichas entidades. As\u00ed, el an\u00e1lisis crediticio descentralizado, el desembolso descentralizado, el uso de colaterales alternativo, el uso de cr\u00e9ditos grupales, entre otros, han de ser contemplados en dichas pol\u00edticas como pr\u00e1cticas est\u00e1ndares, regulares y consecuentes con el modelo de negocio.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Del mismo modo, las exigencias regulatorias sobre la documentaci\u00f3n contractual deben tomar en consideraci\u00f3n que los problemas de racionalidad limitada que afecta a la banca comercial se acent\u00faan en el segmento microfinanciero, de modo que no tiene sentido obligar a las entidades microfinancieras a revelar informaci\u00f3n sofisticada ni a incluir en sus contratos cl\u00e1usulas que simplemente no responden a las caracter\u00edsticas de los productos ofrecidos a los clientes.<\/p>\n

Desde el lado del riesgo operacional, la regulaci\u00f3n ha de reconocer que las tendencias y pr\u00e1cticas del sector microfinanciero difieren significativamente de las de la banca comercial. As\u00ed, la regulaci\u00f3n debe adaptar las pol\u00edticas de riesgo operacional y de control interno al proceso descentralizado de otorgamiento de microcr\u00e9ditos y al riesgo operacional asociado a los asesores comerciales (principal riesgo operacional de las microfinancieras). De igual modo, dada la alta descentralizaci\u00f3n y desconcentraci\u00f3n del segmento que requiere ser atendido, la regulaci\u00f3n debe facilitar el uso de los servicios tecnol\u00f3gicos de informaci\u00f3n para cumplir con las exigencias regulatorias, tales como, sistemas de supervisi\u00f3n (pre y post-desembolso), sistemas de control y sistemas de informaci\u00f3n.<\/p>\n

Desde su origen, las microfinanzas han permitido a ciertos sectores vulnerables de la poblaci\u00f3n mundial abandonar la pobreza. Sin la industria microfinanciera, millones de personas en el mundo simplemente no tendr\u00edan posibilidad de acceder a un financiamiento. La regulaci\u00f3n es, sin duda, necesaria en la medida en que las entidades microfinancieras tomamos fondos del p\u00fablico. Sin embargo, aplicar a las entidades microfinancieras las mismas reglas cualitativas y cuantitativas que se aplican a la banca comercial puede afectar seriamente el crecimiento de este sector financiero, en la medida en que se podr\u00eda generar una imposici\u00f3n de costos de cumplimiento ineficiente, sin que tome en cuenta el modelo ni el tama\u00f1o del negocio, o, una alta concentraci\u00f3n en el sistema, por la salida de aqu\u00e9llos que no puedan asumir tales costos de cumplimiento.<\/p>\n

Existe pues una clara necesidad de adaptaci\u00f3n, de contar en cada jurisdicci\u00f3n con un marco regulador y supervisor proporcional que se adapte a las caracter\u00edsticas del sector y promueva su desarrollo, bajo una correcta gesti\u00f3n de riesgos, fortaleciendo los gobiernos corporativos y la transparencia de las instituciones microfinancieras.<\/p>\n

As\u00ed como los reguladores han decidido regular a la banca de inversi\u00f3n en funci\u00f3n de sus caracter\u00edsticas propias, aqu\u00e9llos deben aprobar un marco regulatorio particular para las entidades microfinancieras. Dicho marco regulatorio debe sustentarse en el modelo de negocios de las microfinanzas, de modo que resulte adecuado para el tama\u00f1o y el tipo de transacciones crediticias propias de ese sector financiero.<\/p>\n

En el Grupo de la Fundaci\u00f3n Microfinanzas BBVA trabajamos por un futuro mejor para las personas m\u00e1s desfavorecidas, sembrando riqueza, a trav\u00e9s del emprendimiento de las poblaciones excluidas de la econom\u00eda formal. Estamos convencidos que las microfinanzas constituyen el motor determinante del desarrollo de la sociedad. En este sentido, en el marco de nuestra misi\u00f3n y a trav\u00e9s de esta publicaci\u00f3n, pretendemos facilitar a los actores de la industria, la adopci\u00f3n de decisiones que apoyen de forma decidida el crecimiento sano del sector y la lucha contra la pobreza. En concordancia con ello, en esta edici\u00f3n de Progreso comentaremos el reciente Reglamento de Microcr\u00e9dito aprobado por la Junta Monetaria de la Rep\u00fablica Dominicana, as\u00ed como otras normas relevantes para la industria microfinanciera aprobadas en diversas jurisdicciones de Latinoam\u00e9rica.<\/p>\n

\n

\u00b9Tal como lo demuestran las estad\u00edsticas del Banco Mundial, el 77% de las personas que han superado la pobreza lo han hecho a trav\u00e9s de la iniciativa individual.<\/p>\n

\u00b2La regulaci\u00f3n de la banca de inversi\u00f3n no se basa en la necesidad de proteger el ahorro p\u00fablico sino en la necesidad de controlar el riesgo sistem\u00e1tico de incumplimiento en los diversos sectores econ\u00f3micos, que obtienen cobertura a trav\u00e9s de derivados financieros de los bancos de inversi\u00f3n.<\/p>\n

\u00b3Ver: Microfinance Activities and the Core Principles for Effective Banking Supervision (2010).<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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